马不停蹄首批2家精选层企业诞生券业布局新战场这两家券商最受益

发布时间：2021-10-15 11:16:22 阅读：次来源：金属盒厂家

马不停蹄！首批2家精选层企业诞生券业布局“新战场”这两家券商最受益

6月10日，颖泰生物和艾融软件通过首届挂牌委审核，成为首批新三板精选层挂牌企业。

这两家企业此前分别在4月27日、28日完成了此次材料的申报，期间仅经过一轮问询，最后仅用了不到一个半月的时间，就顺利通过挂牌委的审议。截至6月10日，还有7家企业的上会时间表已经公布，即将迎来最后大考。

与此同时，在此轮154家拟精选层企业申报潮中，共有54家悄然变更了主办券商，其中申万宏源和中信建投趁机分别揽入6家和5家，远超其他券商。此外，在目前已经提交申报材料的49家拟精选层企业中，中信建投和申万宏源的分别占去8家和5家，或将成为首批精选层挂牌的最大赢家。

首届精选层挂牌委会议

6月10日，全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2020年第1次会议上，颖泰生物、艾融软件两家公司成功过会，成为首批新三板精选层挂牌企业。

公开信息显示，这两家企业的市值及财务指标，均符合第一套指标要求：即市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

在发审会上，挂牌委重点对颖泰生物的短期、长期偿债风险，安监、环保、消防对发行人及其子公司的行政处罚，以及与参股公司Albaugh的内部交易损益抵销等问题进行了重点提问。而对于艾融软件而言，发审委重点关注的问题，则集中在是否存在关联企业人员混用，高毛利率的合理性和可持续性等方面。

值得注意的是，颖泰生物、艾融软件此前都仅经过一轮问询。这两家企业在4月27日完成了此次材料的申报，最终分别用了43天和42天，就顺利通过挂牌委的审议。

对此有券商投行人士表示，参考科创板经验，一轮问询就能通过表明首批上会的两家企业质地较好、信息披露质量较高，而对于审查问询不过关的企业，则会被持续问询。

拟精选层企业平均42天上会

根据易董数据统计，在目前已经确定上会时间表的9家拟精选层企业中，从提交申报资料到进入挂牌委的审议环节的平均用时仅为42.22天，相比于科创板的60天左右，节奏明显更快。

券商中国记者此前采访股转公司审查人员时表示，截至目前，精选层企业从受理至发出首轮问询平均用时5.4个交易日，这一“精选层速度”的产生，主要得益于存量挂牌公司监管基础和科技手段支持两方面因素。

一方面，股转公司在企业披露启动公开发行的公告后，即调取在挂牌准入审查、公司持续监管以及融资并购审查等方面发行人的有关信息，提前做到对发行人情况“心中有数”。另一方面，股转公司重磅上线的“新三板信息披露智能监管系统”实现了精选层审查的标准化，提升了审查效率，同时保障了审查质量。

47家企业等待挂牌委审核

除此次过会的两家企业外，股转公司数据显示，截至6月10日，还有49家企业已提交申请材料，等待挂牌委审核。其中4家企业进入已受理阶段，分别是清水爱派、亿童文教、驱动力和数字人，保荐机构分别是国泰君安、东兴证券、华安证券与安信证券，此外另有45家企业进入已问询阶段。

据券商中国记者不完全统计，中信建投持续督导企业家数最多为8家，占比高达16%；申万宏源以5家、占比10%的成绩紧跟其后；安信证券、开源证券、浙商证券、华融证券则分别有3个拟精选层项目正在排队。

值得注意的是，中信证券在年报展望中提到，2020年将根据新三板深化改革进程不断完善业务管理体系和市场开发体系，以价值发现和价值实现为核心，带动其他相关业务发展，为客户提供高质量的新三板综合服务；选择优质企业，深度挖掘企业价值，力争创造良好效益。

无独有偶，申万宏源同样表示，伴随新三板深化改革方案推出，将在今年积极储备项目资源，全力以赴做好精选层挂牌保荐工作。可见头部券商们也积极在新三板改革中抓取机会。

54家拟精选层企业另结“新欢”

伴随深改政策的落地，新三板走出至暗时刻。券商纷纷布局准精选层项目，无论是经纪业务开户权限上线，还是投行业务的辅导工作，都在抓紧筹备之中，部分“准精选层”优质公司也成为券商竞争项目的核心。

然而就在精选层即将落地之时，35%拟精选层企业“弃旧爱结新欢”。据券商中国不完全统计，截至2020年6月9日，共有154家企业拟进军精选层，其中有54家更换过主办券商，占比高达35%。

其中一个有趣的例子是，明石创新曾于2015午7月22日起，经长城证券推荐在新三板挂牌。到了2月3日，明石创新结束了与长城证券长达五年的持续督导，签署了终止协议，并与中国银河签署了持续督导协议，但最终又在5月26日重新“追回”长城证券。

目前来看，流失项目最多的券商是中泰证券，共流失5个项目，至此中泰证券仅有大唐药业这一个项目进入已问询阶段；其次是广发证券、招商证券、国金证券、兴业证券，均与3家企业解除持续督导合约，招商证券与兴业证券均有1个项目进入已问询阶段，广发证券、国金证券暂无督导项目有进展。

与此同时，截至6月9日，申万宏源持有的精选层企业辅导项目为21家，遥遥领先；中信建投、安信证券分别持有11个、7个项目，仅是前三位券商就占据了25%的主办券商名额，可见精选层主办券商的竞争之激烈、分化之大。

而更换主办券商中吃进项目最多的也是申万宏源，共成功抢夺6个项目。值得注意的是，更换申万宏源为主办券商的企业中有一半为科技公司，分别是尚航科技、思柏科技、汉鑫科技。紧随其后的是中信建投与安信证券，分别争取到5个、4个项目。