加强资本市场诚信管理有利于保护中小投资者利益

发布时间：2021-01-08 04:02:10 阅读：次来源：金属盒厂家

想到今年的绿大地“欺诈门”事件，暴露出的就是资本市场的诚信危机：这家公司自2007年12月21日上市以来，两次更换财务总监，三度更换审计机构，2009年10月至2010年4月间更是五度反复变更业绩预报、快报。

作为一家公众公司、上市公司，居然如此地变幻莫测，挑战的是投资者的信任极限。

笔者认为，在这过程中，企业和中介机构难辞其咎。为卖出好的价钱，包装美化是企业准备上市时必做的功课，此举本无可厚非。然而，如果这种“包装上市”转化为“欺诈上市”，就违背了上市公司的根本，撼动了资本市场的基石诚信。

事实上，调节利润、虚增利润等做法在资本市场并不少见。上市前频繁变更会计报告、营业收入时间点的确认等都可以被企业用来改变利润，以迎合上市的需要。

因此，对这种行为，不仅要严惩企业，也要严惩相关的参与方，如保荐机构、保荐人、会计师等。

与此同时，笔者想到了在新股发行定价的过程中，也存在着一些机构因为某种利益驱使而虚假报价和虚高报价的行为。

这也是一种不诚信的行为。

笔者认为，如果一旦发现上市公司、询价机构、承销商等为了拉高发行价而实施虚假披露、合谋虚高报价，则应当采取罚款、记入诚信档案、限制其承销业务等惩罚措施。

日前，中国证监会召开证券期货监管系统诚信建设工作视频会议，就升级建设资本市场诚信档案数据库等进行工作部署。这是证监会2008年正式启动运行证券期货市场统一的诚信档案以来，进一步加强诚信档案建设工作，扩大诚信档案信息覆盖面，强化诚信监管硬约束，促进市场诚信水平提高的又一重要工作举措。

笔者认为，监管层将其作为一项重要的基础性工作来抓，反映了资本市场规范发展的客观要求。因为资本市场的投融资活动，本质上都建立在主体委托代理、彼此信赖的基础上，客观上要求有较好的商业信用基础和较高的诚信水平作为支撑。

诚信是资本市场的基石。资本市场参与者的诚信表现，是资本市场正常秩序和维持市场信心，促进市场发展的基本依托。如果没有诚信作为基石，证券的价值很难评估，发行的价格也无法准确确定，投资者更无法公平、公正参与投资。

(赤择远)